• Главная
  • Новое
  • Популярное
  • Карта сайта
  • Поиск
  • Контакты
  • Главная
  • Ипотечное страхование
  • Банковские услуги
  • Виды ценных бумаг
  • О банках

Биржевые сделки

Страница 6

где Цк - конечная цена для хеджера;

Цц - целевая цена для хеджера;

DБ - изменение базиса.

Если хеджер выступает продавцом, то у него будет дополнительная прибыль в случае, когда конечная цена окажется выше целевой. Это возможно при уменьшении базиса (пример 3).

Пример 3

Цена на 1 января

Цена на 1 апреля

Выручка по проведению

операций по

состоянию на 1 апреля

Рынок реального товара

100

80

80

Фьючерсный рынок

120

90

30 (120 - 90)

Базис

20

10

–

Выручка - всего

–

–

30

Итак, целевая цена для продавца по условию составила 100 единиц, изменение базиса - 10 (20 - 10), конечная цена 110 единиц (100 + 10), т.е. по сравнению с хеджированием в примере 1, хеджер получил дополнительную прибыль, равную 10 единицам.

Если хеджер представляет собой покупателя, то дополнительная прибыль будет получена, если конечная цена окажется ниже целевой, т.е. при возрастании базиса.

Пример 4

Цена на 1 января

Цена на 1 апреля

Затраты на рынке реального товара

Выручка от операций на фьючерсном рынке

Затраты покупателя за счет собственных средств

Рынок реального товара

100

120

120

–

–

Фьючерсный рынок

120

150

–

30

–

Базис

20

30

–

–

–

Затраты - всего

–

–

–

–

90 (120 - 30)

Целевая цена для покупателя по условию 100 единиц, изменение базиса составило минус 10 (20 - 30), конечная цена равна 90 единицам (100 - 90), т.е. по сравнению с хеджированием в примере 2, хеджер получил дополнительную прибыль, равную 10 единицам (100 - 90).

Страницы: 1 2 3 4 5 6 

RSS
Twitter
Facebook

Навигация

  • Главная
  • Ипотечное страхование
  • Банковские услуги
  • Виды ценных бумаг
  • Управление банковскими рисками
  • Элементы договора страхования
  • О банках

 

Copyright © 2023 - All Rights Reserved - www.banksession.ru